• 更新日 : 2023年4月10日

運転資金とは？種類や計算式・目安、資金調達を受ける方法までわかりやすく解説

運転資金とは、事業を日々継続していくために必要となる資金のことです。会社経営において、仕入れや人件費の支払いは売上の入金よりも先に来ることが一般的であるため、入金と出金のズレを埋めるための手元資金（キャッシュ）が不可欠となります。

本記事では、経営者や経理担当者が知っておくべき運転資金の基礎知識、4つの種類、正しい計算式、そして融資審査でも重視される目安について解説します。

運転資金とは？

運転資金とは、商品を仕入れてから現金が入ってくるまでの期間を乗り切るために立て替えておくお金のことです。

例えば、材料を仕入れて商品を製造・販売した場合、材料費や人件費の支払いは先にやってきますが、売上の入金は1〜2ヶ月先になることがよくあります。この期間中に手元の現金が尽きると、たとえ利益が出ていても支払いができず倒産（黒字倒産）してしまいます。これを防ぐための資金が運転資金です。

運転資金の内訳は？

運転資金は、大きく「変動費」と「固定費」の2つで構成されています。

固定費と変動費とは？代表的な種類や削減方法を解説 | クラウド会計ソフト マネーフォワード

運転資金と設備資金の違いは？

運転資金と混同しやすいのが、設備資金です。設備資金とされるものには以下の費用があります。

※事業用車両の購入資金として融資を受ける場合、その車両が配達・運送事業等で使うものであることが前提です。バスやタクシー、営業用のトラック、バン（4ナンバー）、キッチンカーがこれに当たります。プライベートと併用して使うという場合は認められません。設備資金として金融機関から融資を受ける場合は、見積書の提出が必要ですので注意してください。

また、「設備資金のため」として融資を受けたお金を運転資金へ流用すると、融資の取消処分の対象となる場合もあります。判明した場合、資金の即時返還を求められたり、今後融資を受けられなくなったりする可能性もありますので、絶対に行わないようにしましょう。

運転資金の種類は？

運転資金は、資金が必要となる発生要因によって主に4つの種類に分類されます。 それぞれの特性を理解することで、適切な資金調達方法（融資や内部留保など）を選択できるようになります。

1. 経常運転資金（正味運転資本）

経常運転資金とは、通常の営業サイクルの中で、売掛金の回収と買掛金の支払いのズレを埋めるために常に確保しておくべき資金です。 企業が存続する限り発生し続けるものであり、一般的に銀行融資では「短期継続融資」として扱われるケースが多いです。これが不足すると日常的な支払いが滞るため、最も管理が重要な資金と言えます。

IPOサポートメディア

企業経営に欠かせない経常運転資金とは？計算方法や不足時の対応方法などを解説 – IPOサポートメディア

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2. 増加運転資金

増加運転資金とは、売上の拡大に伴い、仕入れや掛売（売掛金）が増加することで一時的に必要となる資金です。 「売上が増えるなら資金も増えるのでは？」と思われがちですが、実際には入金よりも先に仕入れや外注費の支払いが増えるため、手元のキャッシュは一時的に減少します。成長企業が陥りやすい資金不足の原因の一つです。

3. 減少運転資金

減少運転資金とは、業績が悪化し売上が減少している局面で、固定費などの支払いを維持するために必要となる「赤字補填」のための資金です。 売上の入金が減っても、家賃や従業員の給与はすぐに減らせないため発生します。金融機関からは「後ろ向きな資金」と見なされるため、融資のハードルは高くなる傾向があります。

4. 季節性運転資金

季節性運転資金とは、特定の季節に一時的に多額の資金が必要になるものです。

数ヶ月で回収できる見通しが立ちやすいため、金融機関への説明もしやすい資金です。

運転資金の計算方法・目安は？

自社が正常な営業活動を行うために必要な経常運転資金の額は、以下の計算式で導き出せます。

この計算式は、「まだ回収できていないお金（売上債権）」と「在庫として眠っているお金（棚卸資産）」の合計から、「まだ支払わなくて良いお金（仕入債務）」を引いた金額を表します。この差額が、自社で立て替えておくべき運転資金となります。

計算シミュレーション

具体的な数字でシミュレーションしてみましょう。例えば、以下のような状況の会社があるとします。

この場合、計算は以下のようになります。

つまり、この会社が事業を回していくためには、常に400万円程度の運転資金を手元に確保しておく必要があることがわかります。

簡易的な目安（月商倍率法）

詳細なデータがない場合、月商（月の売上高）を基準に手元流動性（現預金）の目安を知る方法もあります。

※業種による違い：現金商売（飲食店・小売）は少なめでも回りますが、入金サイトが長い建設業や在庫を持つ製造業などは、月商3ヶ月分以上の確保が望まれます。

運転資金を効率よく管理する方法は？

計算上の必要額を減らし、資金繰りを楽にするためには、CCC（キャッシュ・コンバージョン・サイクル）の短縮と、資金繰り表による管理が重要です。

CCC（キャッシュ・コンバージョン・サイクル）の短縮

CCC（キャッシュ・コンバージョン・サイクル）とは、現金を支払ってから回収するまでの日数のことです。以下の対策でこの日数を短縮できれば、手元に現金が残りやすくなり、必要な運転資金を圧縮できます。

資金繰り表による管理

決算書上の「利益」が出ていても、銀行口座に「現金」がなければ会社は倒産します。これを防ぐために「資金繰り表」の作成が必須です。

まずはExcelやスプレッドシートで、「前月繰越金」「経常収入（入金）」「経常支出（出金）」「財務収支（借入・返済）」「翌月繰越金」を管理するところから始めましょう。

運転資金に関してよくある悩みとは？

株式会社マネーフォワードが会社設立の経験がある方を対象に実施した調査によると、会社設立直後から1年後までに起業家が「最も頭を悩ませた」と感じた項目のうち、最も割合が高かったのは「資金繰り・資金調達」で、37.5%でした。次いで「取引先・販売先を探すこと、売上を上げること」が29.7%、「会計・経理業務」が21.9%と続いています。このデータから、およそ4割の起業家が事業を開始した直後の運転資金の確保や資金調達に関する課題に直面していることがわかります。

企業が事業を継続していくためには、売上の入金と支払いのズレを埋めるための経常運転資金や、事業拡大に伴う増加運転資金などを正しく計算し、常に手元資金の目安を把握しておくことが不可欠です。不足が予測される場合は、銀行融資や日本政策金融公庫の活用など、自社に合った資金調達の方法を早めに検討し、資金繰りの悪化による黒字倒産を防ぐことが重要となります。

出典：マネーフォワード クラウド、設立直後に起業家を悩ませたトップ3【会社設立の意思決定調査】（回答者：会社設立の経験がある方1,040名、集計期間：2024年1月）

運転資金が不足した時の調達方法は？

自己資金や社内留保で賄えない場合、外部からの資金調達が必要です。状況や緊急度に合わせて適切な方法を選びましょう。

1. 銀行融資・信用保証協会

最も一般的で金利コストを抑えられる方法です。

参考：全国信用保証協会連合会

2. 日本政策金融公庫の創業融資

政府系金融機関であり、民間銀行からの借入が難しい事業者にとって強力な味方です。無担保・無保証人の制度が充実しています。赤字決算でも事業計画次第で融資の可能性がありますが、着金まで1ヶ月程度かかります。

参考：創業融資のご案内｜日本政策金融公庫

3. ファクタリング

保有している売掛金（請求書）を売却して現金化するサービスです。

参考：ファクタリングの利用に関する注意喚起｜金融庁

4. ビジネスローン

消費者金融や信販会社などが提供する事業者向けローンです。審査が早く通りやすいですが、金利が高めに設定されています。どうしてもつなぎ資金が必要な場合の最終手段として検討しましょう。

5. その他の調達手段

運転資金の融資をスムーズに受けるためのポイントは？

運転資金の融資を申し込む際、金融機関は「何に使うのか（資金使途）」と「どうやって返すのか（返済原資）」を厳しくチェックします。

スムーズに融資を受けるためには、以下の準備が不可欠です。

運転資金の種類を知り、適切に調達しよう

運転資金が不足すれば即座に事業継続が困難になるため、どんぶり勘定ではなく、正しい計算式で必要額を把握し、資金繰り表で管理することが経営の安定につながります。

これらを意識し、無理のない範囲で適切な資金調達と管理を行いましょう。

• 監修：安田 亮（公認会計士・税理士・1級FP技能士）

  京都大学3回生在学中の2008年に公認会計士試験合格。大手監査法人に勤務し、その後、東証一部上場企業に転職。
  連結決算・連結納税・税務調査対応やM&Aプロジェクトを担当。
  2018年に神戸市中央区で独立開業後は個人事業主の確定申告や法人の税務顧問から上場企業の決算サポート、M&Aの支援まで幅広い業務を行なっている。