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  • 作成日 : 2025年10月6日

学習塾業界のM&Aの動向は？学習塾M&Aのメリットや具体的な方法を紹介

  • 「学習塾のM&Aは効率的な事業拡大方法なのか？」
  • 学習塾のM&Aは個人事業主でも可能？」
  • 「M&Aどこに相談すればいいのか分からない」

上記のように、学習塾のM&Aについてお悩みの方もいるでしょう。

学習塾経営者の皆様の中には、M&Aという言葉を聞いたことがあっても、具体的な仕組みやメリット、自社の事業にどう役立つのかなど、イメージがつきにくい方もいらっしゃるかもしれません。

本記事では、学習塾のM&Aについて、わかりやすく解説し、気になる注意点や具体的な方法もご紹介します。

学習塾・予備校業界の市場動向

少子化の影響で学習塾業界全体の市場は縮小傾向にありますが、質の高い教育を求める需要があるため、市場規模は一定程度維持されています。大手企業がノウハウの獲得や新規エリア進出のためにM&Aを活用する一方で、中小企業は事業承継や従業員の雇用維持を目的としてM&Aを利用します。

学習塾市場の現状と課題

少子化が進む日本において、学習塾に通う子どもの総数は減少傾向にあり、市場全体の縮小が懸念されています。

一方で、一部の分野では市場規模が増加傾向にあり、全体としては堅調に推移している分野もあります。教育費の増加に加え、質の高い教育や個別指導、プログラミングや英語など専門分野への需要が高まっているためです。

結果として、学習塾の数はほぼ横ばいとなり、市場の競争がより激しくなっています。

とくに、経営基盤が弱い中小規模や個人経営の塾は、大手塾との競争や講師の確保、さらにはデジタル化への対応が後れがちで、経営が厳しくなっています。実際に、倒産件数も増加傾向にあり、学習塾業界は転換期に差しかかっていると言えるでしょう。

学習塾のM&Aの動向

少子化による厳しい市場環境の中、M&Aは学習塾業界の再編を加速させています。

M&Aが増加している主な理由は、買い手と売り手の両方にメリットがあるからです。

買い手側は、大手企業が地域密着型の中小塾を買収することで、新しい地域に効率よく進出し、生徒数の確保が期待できます。自社にはない個別指導やオンライン教育などのノウハウを取り込むことも、M&Aの目的のひとつです。

一方で、売り手である中小塾は、経営者の高齢化や後継者の不足という課題を解決し、従業員の雇用を守るために、M&Aを選択しています。

M&Aは教育業界内部にとどまらず、異業種の大手企業が事業の多角化やシナジー効果を求めて学習塾を買収するケースも増えています。M&Aは、買い手・売り手の課題解決や成長の機会につながるため、双方にとってメリットのある選択肢です。

M&Aで学習塾を購入するメリット

学習塾のM&Aは、生徒・講師の確保、エリア拡大、ノウハウ獲得、既存事業とのシナジー創出など、事業成長の課題解決に有効な手段です。

ここからは、M&Aで学習塾を購入するメリットについて、詳しく解説していきます。

生徒と講師の確保

学習塾のM&Aにおける大きなメリットは、生徒と講師を一気に獲得できる点です。

少子化や人材不足が課題となっている学習塾業界では、新しく塾を開校してゼロから生徒や講師を集めるには、多くの時間とコストが必要になります。

M&Aによって、すでに生徒基盤や優秀な講師陣がいる塾を引き継ぐことで、事業拡大を迅速かつ効率的に進められます。

新たに教室を立ち上げる場合と比べて、M&Aは安定した形で事業基盤を強化できる有力な手段です。

エリア拡大の効率化

学習塾のM&Aは、エリア拡大を図る上で効率的な手段です。新たに教室を開校する場合は、生徒募集やブランドの構築に多大な時間と費用がかかります。

一方で、M&Aによって既に地域に根付いている塾を買収することで、塾が持つブランド力や知名度、教育ノウハウを活用できます。

結果として、ゼロから事業を立ち上げる場合と比べて、短期間で安定した生徒基盤を築きやすくなり、より迅速な事業拡大が期待できます。

ノウハウ・サービスの獲得

M&Aは、自社にない独自のノウハウやサービスを取り入れるための、有効な手段です。

学習塾では、独自の教育メソッドやカリキュラム、オンラインシステムといった無形資産が重要な価値となります。

M&Aによって、これらの強みを持つ塾をグループに迎え入れることで、自社の弱点を補い、サービスの質を大きく向上させることが可能です。

両社の強みを組み合わせることで、単独では生み出せなかった新たな価値が生まれ、最終的には他社との差別化につながります。買収は、単なる規模の拡大にとどまらず、事業の質を向上させるための戦略的な投資とも言えます。

既存事業とのシナジー効果

M&Aは、既存事業と組み合わせることで「1 + 1」以上の成果を生み出すシナジー効果を期待できます。

具体的には、自社が持つオンライン教育のノウハウと、買収先が運営する実店舗を融合させることで、それぞれの強みを活かした新たな価値を創造できます。

他にも、学習塾と予備校それぞれの強みを活かして一貫した教育サービスを提供し、事業全体の相乗効果を目指すことが可能です。M&Aは単なる事業拡大だけでなく、既存事業に新たな成長の機会をもたらす戦略的な方法と言えるでしょう。

学習塾のM&Aで注意すべきポイント

M&A失敗の主な要因は、事前の調査不足や不十分な計画にあります。人的側面の問題、デューデリジェンスの失敗、戦略の不備など、多岐にわたるリスクを理解することが成功への鍵です。

ここからは、学習塾のM&Aで注意すべきポイントについて解説していきますので、ぜひ参考にしてください。

人的側面の問題

学習塾のM&Aで最も注意すべきは、人材の流出です。

買収によって経営方針や社風が変わることに反発し、優秀な講師が離職してしまうケースが多々あります。とくに個人経営の塾では、経営者の理念や人柄に惹かれて働く講師が多いため、M&A後の離職リスクは非常に高いです。

さらに、経営者が変わることで生徒や保護者が不安を感じ、他の塾へ移るケースも少なくありません。

M&Aの成功には、買収後も安心して働いてもらえるように、経営方針や待遇について丁寧に説明し、信頼関係を築く努力が不可欠です。

財務・法務・デューデリジェンスの失敗

M&Aの失敗は、財務や法務に関する徹底的な調査不足が主な原因です。

学習塾では、未払いの残業代や未消化の有給休暇といった労務に関するリスクのほか、教材や指導ノウハウに関わる知的財産権の管理が不十分なことも、潜在的な問題となることがあります。

デューデリジェンスを怠ると、買収前に把握できなかった簿外債務や未払い賃金などがM&A後に発覚し、想定外の費用負担が生じることがあります。また、売り手企業の事業価値を過大に評価してしまうと、相場より高い価格で買収することになり、期待した投資対効果が得られません。

M&Aに関する税金の知識が不十分で、多額の税金負担を強いられるケースも失敗の要因となります。専門家による事前調査は必須です。

財務の失敗

M&Aが失敗する主な原因は、買い手がデューデリジェンスを十分に行わず、売り手企業の事業価値を正確に評価できないことにあります。

企業価値を過大に評価すれば、相場よりも高額で買収してしまい、結果として期待していた投資効果が得られません。

学習塾では、未払い残業代や未消化の有給休暇などの労務に関する簿外債務がリスクとなります。授業料として多額の前受金を受け取っている場合、計上方法を誤ると、実際よりも財務状況が良く見えてしまうおそれがあります。

学習塾のM&Aを成功させるためには、事前に十分な財務調査を行うことが欠かせません。専門家の力を借りてリスクを正確に把握すれば、適正な価格で取引できるようになります。

法務の失敗

M&Aの失敗は、法務上の問題の見落としが大きな原因となります。 M&A後に、未払いの残業代や賃金、訴訟リスクといった法的な問題が発覚することがあるからです。

学習塾では、講師との雇用契約が曖昧なために未払い賃金（サービス残業）が発生したり、生徒・保護者との利用規約に不備があることで解約や返金トラブルが起きたりするなど、潜在的なリスクが表面化しやすい傾向があります。

これらの問題は企業の債務として買い手側に引き継がれ、想定外の費用負担が生じるだけでなく、コンプライアンス上の大きな問題に発展するリスクを伴います。こうした事態を避けるために、雇用契約や利用規約、賃貸借契約などに不備がないか、法務デューデリジェンスで徹底的に確認することが重要です。

税務の失敗

M&Aに関する税金の知識が不十分なまま進めると、多額の税金負担に苦しむことがあります。

学習塾では、多額の前受金（たとえば年間授業料）の計上方法や、事業譲渡時の教材や設備に対する消費税の扱いなど、教育事業に特有の税務上の注意点を見落とすことはできません。

M&Aに関する税金の知識が不十分なまま手続きを進めると、予想外に多くの税金を支払うことになる場合があります。

M&Aの手法には株式譲渡と事業譲渡があり、どちらを選択するかによって課税額が大きく変動します。正しい知識がないと判断を誤り、予想していなかった税金が発生する可能性があります。

株式譲渡は株主個人に約20%の税率で課税され、消費税もかかりません。一方、 事業譲渡は会社（法人）に法人税（約30%）が課され、二重課税のリスクがあります。加えて、 事業譲渡では個々の資産に消費税が課されるため、税務の専門知識による判断が必須です。

譲渡先の企業の税務状況を事前に正確に把握していない場合、M&A後に追加で多額の税金を納める必要が生じることもあります。税務の専門家と連携し、最適な手法を選択したうえで事前調査を行うことが、M&Aの成功には欠かせません。

戦略と計画の不備

M&Aの失敗は、戦略や計画の不備が原因で起こることが多くあります。M&Aは本来、事業成長の手段ですが、M&Aそのものが目的となってしまうと、その後に必要となる統合計画が十分に立てられず、結果として失敗に至ることが多くなります。

M&A自体が目的化するリスクのひとつは、「PMI（買収後の事業統合）計画の不足」です。PMI計画が十分に策定されていない場合、買収後にシステムや業務プロセスの連携がうまく進まず、結果として社内に大きな混乱が起きる可能性があります。

M&Aを成功させるためには、事前に目的をはっきりさせ、さらに買収後の統合プロセスについても具体的な計画を立てておくことが大切です。

学習塾のM&Aにおける買い手側の具体的な手順

M&Aを成功させるためには、戦略の策定からPMIまでの全体の流れを理解することが欠かせません。専門家と協力しながら、各段階を慎重に進めることが大切です。

戦略の策定・方針の決定

M&Aを成功させるには、まず目的を明確にすることが大切です。

M&Aはあくまで事業成長のための手段です。生徒数の拡大や新たなエリアへの進出、指導ノウハウの取得など、自社の成長戦略に即した具体的な目的をあらかじめ定める必要があります。

目標を明確にすることで、買収対象や予算、資金計画も適切に立てられます。

M&Aはさまざまなリスクを伴うため、専門家による詳細なデューデリジェンスを必ず実施し、発見されたリスクを契約条件にしっかりと反映させることが大切です。

対象企業の調査

M&Aの最初のステップは、買収候補となる学習塾を探すことです。

信頼できるM&A仲介会社、マッチングプラットフォーム、または金融機関を利用して、自社の目的や予算に合った案件を探すのが一般的です。仲介会社を選ぶ際は、教育業界の知識が豊富で、多くの成約実績があり、手数料体系が明確な会社を選ぶことが大切です。

M&Aでは、情報の秘密保持が重要視されるため、初期段階では「ノンネームシート」と呼ばれる匿名の事業概要資料を使って候補を絞り込みます。

ノンネームシートは、売り手企業が特定されないよう工夫されており、情報漏洩のリスクを減らしながら効率的に交渉相手を探すためのものです。

ノンネームシートを見て関心を持った候補企業については、秘密保持契約（NDA）を結んだ上で、詳しい情報がまとめられた「企業概要書」を受け取ります。企業概要書をもとに具体的な検討を行い、交渉へと進みます。

トップ面談・基本合意書の締結

M&Aの交渉では、トップ面談がとても重要なプロセスです。

ノンネームシートや企業概要書をもとに相手企業を検討したあと、双方にM&Aへの意思がある場合、経営者同士が直接面談を行い、経営理念やM&A後の将来のビジョンについて話し合います。

面談を通じて双方が交渉を続けたいという意思を確認できれば、「基本合意書」を締結します。基本合意書には、買収価格の目安や取引の主な条件、今後の進め方などがまとめられています。

基本合意書は法的拘束力が限定的であり、最終契約に向けた大まかな合意事項を確認するためのものです。

デューデリジェンス（詳細調査）

M&Aの成功には、デューデリジェンスと呼ばれる詳細調査が欠かせません。

基本合意書を締結した後、買い手は売り手企業に対して詳しいデューデリジェンスを行います。デューデリジェンスでは、財務面、法務面、ビジネス面などから事業の実態を詳しく確認します。

具体的には、簿外債務・未払い賃金・契約リスクなどの法的な問題だけでなく、生徒の在籍状況や講師の体制、ブランドの評価など、ビジネスの実態についても細かく調べます。

専門家の視点から潜在的なリスクを洗い出し、最終的な取引条件を決定するための重要なプロセスと言えるでしょう。

最終契約・クロージング

M&Aプロセスは、最終契約書の締結をもって完了します。

デューデリジェンスの結果を踏まえて最終的な条件交渉を行い、買い手と売り手の双方が合意すれば、最終契約書（株式譲渡契約や事業譲渡契約）を締結します。

契約締結後は、株式の名義変更や事業資産の引き渡しなどの必要な手続きを経たあと、買収対価の支払いが行われる流れです。

すべての手続きが滞りなく完了すると、M&Aが成立し、正式にクロージングが行われます。

PMI（M&A後の統合プロセス）

PMIは、M&Aの成否を左右する最も重要なプロセスです。

M&Aは、契約を締結した時点で終わるものではありません。買収した企業と自社の組織、制度、文化を融合させ、想定したシナジー効果を最大限に引き出すためには、具体的な計画を実行する必要があります。

具体的なPMIの作業としては、システムの統合、従業員間のコミュニケーションの強化、教育方針の調整などがあります。

事前に綿密な計画を立て、スムーズな統合を進めることが、M&Aを成功させる鍵です。

学習塾のM&Aで専門家へ相談するべき理由

学習塾のM&A成功には、専門家への相談が欠かせません。 法務・税務に加え、講師の契約承継や生徒情報の管理など、教育事業特有の課題が多いからです。

専門家に相談することで、潜在的なリスクを避けたり、適正な価格で評価できたり、手続きを効率的に進められます。

とくに学習塾のM&Aでは、生徒や保護者との関係を維持したり、講師の雇用契約を引き継いだりするなど、教育ビジネスならではの課題が一般の企業より多く発生します。

ここでは、専門家に相談すべき4つの理由について解説していきます。

①リスク回避

M&Aには、簿外債務や訴訟などの、表面化していないリスクが存在します。

学習塾のM&Aにおいては、訴訟リスクに加え、生徒情報の管理不備や労働基準法・景品表示法などの法令違反のリスクといった、教育事業ならではの潜在的な問題にも十分注意を払うことが大切です。

自社だけでは見落としがちなリスクを回避するために、専門家の知見を活用しましょう。

専門家によるデューデリジェンスを徹底することで、M&A後に思いがけない問題が発覚することを防ぎ、安全な取引の実現につながります。

②価格評価

専門家が市場相場に基づいて適正な価値を算出することで、買い手は過大な支払いを避けられます。

学習塾では、生徒数や合格実績といった数字だけでなく、地域でのブランド力や優秀な講師が長く勤めているかどうかといった目に見えにくい要素も、評価に大きく関わります。

一方で、売り手にとっては、専門家による評価を受けることで自社の事業価値を適切に算定でき、納得感のある価格で売却しやすくなります。公平性を保つためにも、専門家による客観的な評価は欠かせません。

③手続き効率化

M&Aには、複雑な契約書の作成や交渉など、多くの手続きが伴います。学習塾の場合、生徒名簿やノウハウといった機密情報の管理、行政への届出、さらに多数の個別講師との雇用契約の見直しや再締結など、多岐にわたる作業が発生します。

複雑な作業を専門家に任せることで、経営者は本業である教育サービスの質の維持に専念しながら、M&Aも円滑に進められます。専門家のサポートを受ければ、時間や労力を大きく節約でき、効率的にM&Aを進められるのは大きなメリットです。

④成功確率向上

M&Aを成功させるためには、専門家のサポートが欠かせません。

M&Aを円滑に進めるためには、戦略の立案から取引完了まで一貫した専門的サポートが必要です。経験豊富な専門家が関わることで、予期しないトラブルにも適切に対応できます。

学習塾同士がM&Aを行う際には、経営面の統合だけでなく、教育理念や指導ノウハウのすり合わせ、生徒を継続的に確保するための対策など、いわゆるソフト面の統合が成功のカギとなります。

学習塾のM&Aで相談すべき専門家の種類

ここからは、具体的に相談するべき専門家の種類について解説していきます。

M&A仲介会社 / M&Aアドバイザー

M&A仲介会社やアドバイザーは、M&A全体のプロセスを一貫して統括する専門家です。

M&A仲介会社やアドバイザーは、買い手と売り手のマッチングから交渉の仲介、最適なスキームの提案まで多岐にわたるサポートを提供します。学習塾のM&Aを検討する際は、まず最初に相談すべき相手と言えるでしょう。

ただし、中小企業のM&Aでは仲介会社は売り手・買い手双方と契約し手数料を得る形態が多く、表面上は中立をであっても、契約上「利益相反」のリスクがある点には注意が必要です。

公認会計士 / 税理士

公認会計士や税理士は、M&A取引において財務面や税務面の専門知識を持つ専門家です。

公認会計士や税理士の役割は、譲渡企業の財務状況を詳しく調査する「財務デューデリジェンス」を実施することです。

たとえば、学習塾の場合、未払いの講師給与や退職金債務など、帳簿に記載されていない債務が存在するケースが多いため、専門家の確認が欠かせません。M&Aに関連する税金の計算や、最も効果的な税務対策案の提案なども担当し、取引がスムーズに進むようサポートします。

弁護士

弁護士は、M&Aにおいて法務面から専門的なサポートを行い、重要な役割を果たします。

弁護士の主な業務は、法務デューデリジェンスを行うことです。契約上のリスクや知的財産権の問題に加え、学習塾のM&Aでは、講師の雇用契約の継続条件や労務契約など、法的な観点から潜在的な問題を明らかにします。M&Aの終盤では、最終契約書の作成や確認作業を行い、法的な問題がないように取引をサポートします。弁護士などの専門家による法務チェックは、M&A後に発生する法的トラブルを未然に防ぎ、安心して取引を完了する上で欠かせません。

学習塾業界のM&Aの動向まとめ

少子化によって学習塾業界は縮小傾向にありますが、質の高い教育への需要は依然として高く、M&Aが業界再編を加速させています。

M&Aは、生徒・講師の獲得やエリア拡大、ノウハウ・サービスの獲得など、事業成長を目指す買い手にとって有効な手段です。一方で、事業承継や雇用維持に悩む売り手にとっても、重要な解決策となります。

M&Aを成功させるためには、専門家と連携し、各プロセスを慎重に進めることが欠かせません。とくに、簿外債務や人材の流出などのリスクを回避するためには、デューデリジェンスやPMI（統合プロセス）の詳細な計画がポイントとなります。

M&Aには、学習塾経営で直面するさまざまな課題を解決し、新しい成長のチャンスを生み出す可能性があります。

もし、学習塾のM&Aを検討されているなら、まずは、専門家に相談してみることから始めてはいかがでしょうか。


※ 掲載している情報は記事更新時点のものです。

  • 監修：安木 識晃（公認会計士準会員）

    公認会計士準会員。監査法人にて4年弱、外資系保険会社などの財務諸表監査・内部統制監査に従事。その後、FAS（財務アドバイザリー）領域にてIPO支援（事業計画・資本政策・内部統制構築）、M\&AにおけるPPA・無形資産評価などを担当。スタートアップ企業のCFOとして、経理財務体制の構築、資金調達、海外展開支援にも従事。現在は都内のFASコンサルティングにて、IPO準備企業や成長企業の財務支援を行う傍ら、ライティング・記事監修業務も精力的に実施。専門分野に根差した実務的かつ分かりやすい情報発信を得意とする。

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